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电子周报:苹果的“中国芯”,聊聊半导体靶材

发布时间:2016-11-28    研究机构:华创证券

投资要点

本周观点:

(一)苹果的“中国芯”,聊聊半导体靶材 11月26日,央视财经频道《寻找智能先锋》深入报道浙江宁波余姚的江丰电子,介绍了其在半导体溅射靶材领域的全球领先技术。

我们判断,未来大陆半导体的核心投资环节在半导体微笑曲线的两端:设计、制造以及材料和设备。 半导体溅射靶材溅射靶材是半导体晶圆制造环节核心的高难度材料,溅射靶材占半导体晶圆制造材料市场中3-5%,与光刻胶、光刻胶配套试剂以及CMP差不多市场规模。

半导体靶材的核心技术主要包括:(1)金属提出技术,纯度要求做到99.999%,(2)金属微观结构控制技术,(3)异种金属高端焊机技术,(4)精密加工、清洗和加工技术。 中国生产半导体用的溅射靶材之前一直依赖进口,JX/Nikko、Praxair、Honeywell、Tosoh等,四家公司市场占有率超过80%。 江丰电子在半导体靶材领域的突破以及全球市占率的快速提升,标志着大陆半导体关键材料的重大突破,我们判断半导体核心材料领域将不断涌现出大陆企业的身影,未来2-3年将出现更多的半导体材料领域的投资机会,重点关注上海新阳、强力新材等上市公司。

(二)动力电池:超级工厂模式加速,军备竞赛开始,一线设备厂充分受益 汽车动力电池行业规范条件》(2017年)征求意见&&新能源补贴最新网传信息。从2015年下半年挖掘南洋科技半干半湿法隔膜开始,我们认为,超级工厂模式配合产业链的创新早就的成本下降与性能跨越式提升将是新能源汽车电池厂的方向。

经过骗补乱象之后,我们欣喜地发现,国家导向与一线企业发展均同时瞄准我们所预期的角度,这是一个值得欣喜的时点,电池厂从此进入超级工厂模式! 1)一线设备厂的春天:包括先导智能、科恒股份在内的一线设备厂,将显著受益于超级工厂的诞生。一方面竞争格局将快速优化,另一方面开发成本降快速下移。

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